Apa itu Jual dan Sewa Kembali?

Jual-dan-sewa-kembali terjadi ketika barang yang dimiliki oleh perusahaan selanjutnya dibiayai melalui leasing. Item – misalnya properti atau kendaraan – kemudian dijual ke perusahaan leasing. Barang tersebut kemudian disewakan kembali. Perusahaan membayar angsuran leasing kepada perusahaan leasing dan dapat terus menggunakan barang tersebut sebagai imbalannya.

Keuntungan Jual dan Sewa Kembali

Jual-dan-sewa-kembali menawarkan sejumlah keuntungan. Ini termasuk rasio ekuitas yang lebih baik, keuntungan pajak, lebih banyak likuiditas, penghapusan risiko realisasi, penggalangan dana yang sangat sederhana dan kesempatan untuk menjadi kurang bergantung pada bank rumah.

Rasio ekuitas yang lebih tinggi dan peringkat yang lebih baik

Jual-dan-sewa-kembali dapat meningkatkan rasio ekuitas perusahaan. Rasio ekuitas adalah tokoh kunci yang sangat penting dalam pemeriksaan kredit apa pun. Dengan rasio ekuitas yang lebih tinggi, pinjaman dapat direalisasikan dengan lebih mudah dan dengan persyaratan yang lebih baik.

Keuntungan Likuiditas

Jual-dan-sewa-kembali menawarkan manfaat tunai langsung. Likuiditas mengalir segera setelah berakhirnya kontrak. Tidak ada pembayaran bunga yang harus dilakukan untuk likuiditas. Dibandingkan dengan pembiayaan kredit yang telah diselesaikan sebelumnya, hal ini dapat mengurangi beban angsuran bulanan. Alasannya: pelunasan pinjaman seringkali tidak disesuaikan dengan waktu penyusutan. Kemudian pembayaran harus dilakukan yang melampaui penggunaan aset yang sebenarnya (dalam bentuk penyusutan). Penyesuaian penggunaan aktual selama leasing memungkinkan untuk menyesuaikan arus keluar likuiditas dengan arus masuk likuiditas yang diperoleh (prinsip bayar sesuai penghasilan).

Manfaat pajak

Jual-dan-sewa-kembali dapat menawarkan keuntungan pajak. Pajak penjualan yang terkandung dalam tarif sewa diklaim sebagai bagian dari pajak masukan. Tarif sewa bersih dapat diklaim sebagai beban operasi untuk tujuan pajak.

Perusahaan kecil dan menengah khususnya sering mendapat manfaat dari keuntungan pajak dari leasing. Perusahaan-perusahaan ini tidak terpengaruh oleh penambahan porsi pembiayaan dari angsuran leasing ke pendapatan komersial.

Tidak diperlukan agunan

Jual-dan-sewa-kembali juga dimungkinkan jika perusahaan tidak mampu atau tidak mau memberikan jaminan apapun atau hanya sangat sedikit. Oleh karena itu, jual-beli-kembali juga menjadi pilihan bagi perusahaan yang sudah dalam kesulitan yang serius. Namun, peringkat kredit yang buruk juga mempengaruhi biaya leasing. Perusahaan leasing mencoba untuk menghindari atau menetapkan harga sebagai bagian dari pemeriksaan kredit. Oleh karena itu, peringkat yang lebih buruk mengarah pada premi risiko.

Mengurangi ketergantungan pada bank rumah

Perusahaan dapat menggunakan sale-and-lease-back untuk mengurangi ketergantungan mereka pada bank rumah mereka.

Jika sebagian besar aset tetap dibiayai oleh bank rumah dan ini juga menyediakan jalur kredit jangka pendek, ada ketergantungan. Dengan penjualan-dan-sewa-kembali, sebagian dari aset tetap dapat dijual kepada perusahaan leasing dan disewakan kembali. Hal ini dapat mengurangi pinjaman yang beredar di bank rumah.

Status yang lebih baik dengan administrator kebangkrutan

Jika penyewa menjadi pailit, objek yang disewa tidak termasuk dalam harta pailit. Lessor memiliki hak pemisahan.

Jika aset sewaan sangat penting untuk mempertahankan produksi, banyak likuidator akan melanjutkan sewa.

Hal ini hanya akan mungkin dengan kesulitan dalam kasus aset tetap yang dibiayai kredit, karena penjualan aset tetap dapat menghasilkan dana bagi kreditur.

Sewa dengan amortisasi penuh

Keputusan leasing mendefinisikan kontrak amortisasi penuh. Hal berikut ini berlaku di sini: Jumlah angsuran leasing yang dibayarkan selama periode leasing dasar mencakup biaya perolehan termasuk biaya pembiayaan, biaya lain (misalnya biaya transportasi) dan mark-up keuntungan bagi lessor. Kontrak tersebut tidak dapat diakhiri selama jangka waktu dasar.

Kontrak amortisasi penuh biasanya ditemukan dalam tiga varian berbeda. Penyewa dapat membeli objek yang disewa, memperpanjang kontrak atau mengembalikannya kepada pemberi sewa. Ketentuan yang disebutkan di bagian sebelumnya berlaku.

Sewa dengan amortisasi sebagian

Dalam hal sewa dengan amortisasi sebagian, angsuran yang dibayarkan selama masa sewa dasar hanya menutupi sebagian dari akuisisi lessor dan biaya lainnya. Ini pada dasarnya tidak bermasalah: Pada akhir jangka waktu, lessor memiliki nilai sisa yang dapat ia jual. Kontrak amortisasi parsial juga dapat ditemukan dalam varian yang berbeda. Kontrak jarak tempuh terutama tersebar luas di sektor penyewaan kendaraan. Ini berlaku untuk leasing pabrikan serta kontrak leasing dengan lessor independen pabrikan.