|
Sebagai produk bursa, obligasi dapat dengan
mudah dibeli dan dijual melalui rekening efek. Namun, mereka tidak boleh
menjadi satu-satunya investasi dalam portofolio. Meskipun ini adalah produk
keuangan yang relatif aman, gagal bayar atau kehilangan nilai juga mungkin
terjadi di sini. Namun demikian, obligasi direkomendasikan terutama untuk klien
yang mencari produk stabil yang tidak terlalu berfluktuasi dalam harga setiap
menit, tetapi turun pada nilai yang dapat diprediksi. Obligasi pemerintah juga dapat diperdagangkan
oleh investor swasta. Mereka tidak terlalu berisiko dan sangat cocok sebagai
investasi jangka menengah dan panjang. Di Jerman, berinvestasi dalam bentuk
obligasi tabungan federal juga populer.
Bagaimana
pendapatan obligasi dikenakan pajak? Karena obligasi adalah produk bursa saham
spekulatif, pembayaran pajak yang sama dilakukan atas laba yang jatuh tempo
untuk saham dan dana. Tarif pemotongan pajak berlaku untuk pajak penghasilan
pribadi. Obligasi, secara umum, adalah sejumlah uang
yang dipinjamkan investor kepada perusahaan publik. Dalam kasus khusus obligasi
pemerintah, uang itu digunakan untuk menutupi anggaran negara. Namun, investor
tidak hanya menerima pembayaran kembali, tetapi bunga reguler atas jumlah
obligasi. Oleh karena itu, produk bukan hanya investasi jangka panjang, tetapi
juga cara untuk terus meningkatkan kekayaan dan mendukung perusahaan dalam
prosesnya. Jadi di satu sisi, obligasi mirip dengan
investasi. Namun, investor tidak mengatakan di perusahaan bahwa ia membiayai
bersama investasinya. Jadi dia tidak secara aktif menginvestasikan uang dalam
aset perusahaan atau menjadi pemegang saham, tetapi berpartisipasi kurang lebih
secara anonim. Secara hukum, ini adalah keamanan pendapatan tetap. Apa jenis
obligasi yang ada? Jenis obligasi yang terkenal misalnya: Obligasi
Hasil Tinggi Obligasi hasil tinggi, seperti semua obligasi
lainnya, adalah sekuritas utang yang diterbitkan oleh organisasi atau
perusahaan untuk meningkatkan modal. Berdasarkan persyaratan obligasi,
perusahaan berjanji untuk membayar bunga pembeli sebagai imbalan atas
penyediaan modal dan untuk membayar kembali nilai nominal obligasi pada akhir
jangka waktu, yang disebut tanggal jatuh tempo. Tingkat bunga yang tinggi pada
obligasi imbal hasil tinggi mencerminkan risiko bahwa penerbit tidak akan
membayar kembali obligasi saat jatuh tempo. Nama lain untuk obligasi hasil
tinggi adalah obligasi sampah, obligasi hasil tinggi, atau obligasi sampah. Apa saja
ciri-ciri obligasi hasil tinggi? Obligasi dengan hasil tinggi diterbitkan oleh
perusahaan atau negara yang tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan peringkat
layak investasi dari salah satu lembaga pemeringkat terkemuka - Layanan
Investor Moody, Layanan Peringkat Stkitard & Poor, dan Peringkat Fitch.
Lembaga pemeringkat mengevaluasi penerbit obligasi dan menetapkan peringkat
berdasarkan penilaian mereka terhadap kemampuan penerbit untuk membayar bunga
dan memenuhi tanggal pokok sesuai jadwal. Emiten yang memiliki risiko gagal
bayar yang lebih tinggi dan gagal membayar bunga tepat waktu atau mungkin tidak
membayar kembali pokok pinjaman dinilai di bawah peringkat investasi. Bagi
investor, ini berarti bahwa emiten ini memiliki peringkat kredit yang buruk dan
risiko kehilangan uang yang diinvestasikan tinggi. Emiten dengan peringkat kredit yang buruk
harus membayar tingkat bunga yang lebih tinggi atas modal pinjaman untuk
menarik investor membeli obligasi mereka dan memberikan kompensasi kepada
mereka atas risiko yang melekat pada investasi dengan risiko kerugian yang
tinggi. Organisasi dan perusahaan yang menerbitkan obligasi hasil tinggi
termasuk perusahaan dari industri yang berbeda, bank tertentu, dan berbagai
pemerintah. Tradabilitas
Obligasi Hasil Tinggi Seperti obligasi lainnya, obligasi hasil
tinggi dapat dipegang oleh investor hingga jatuh tempo, atau dijual di pasar
saham selama jangka waktu tersebut. Kerugian harga dapat terjadi jika
permintaan atas sekuritas berbunga tinggi ini menurun dalam fase-fase suku
bunga yang umumnya tinggi dan tekanan tertentu untuk menjual muncul dari pihak
investor. Krisis ekonomi juga dapat menjadi alasan turunnya harga obligasi
dengan imbal hasil tinggi. Dalam kasus terburuk, penerbit bisa menjadi
bangkrut. Investor harus memperhatikan bahwa harga obligasi imbal hasil tinggi
semakin berfluktuasi, semakin lama jangka waktu obligasi yang tersisa. Dalam
skenario kasus terbaik, harga obligasi dapat naik secara signifikan karena
penilaian yang lebih positif terhadap kelayakan kredit penerbit. Menggunakan
Obligasi Hasil Tinggi untuk Meningkatkan Hasil Investor profesional dan reksa dana
menggunakan obligasi hasil tinggi untuk meningkatkan pengembalian portofolio
atau dana mereka. Dalam melakukannya, investor institusional memastikan bahwa
ada hubungan yang seimbang antara saham dan obligasi, sehingga risiko
kehilangan modal yang diinvestasikan tersebar di banyak emiten yang berbeda.
Berinvestasi dalam obligasi dengan imbal hasil tinggi hanya cocok sampai batas
tertentu bagi investor swasta. Hampir tidak mungkin bagi individu swasta untuk
menilai dengan benar kekuatan ekonomi dan kelayakan kredit perusahaan atau
negara bagian. Oleh karena itu, investor swasta hanya dapat menggunakan
peringkat yang diberikan oleh lembaga pemeringkat sebagai panduan.
Paling-paling, investor swasta yang mau mengambil risiko harus menambahkan
sejumlah kecil obligasi hasil tinggi ke investasi yang aman untuk meningkatkan
laba atas investasi mereka. Obligasi
Kupon Nol Obligasi tanpa kupon adalah sekuritas
pendapatan tetap yang penerbitnya tidak membayar bunga kepada investor selama
jangka waktu tersebut. Dalam kasus obligasi tanpa kupon, bunga hanya dibayarkan
pada akhir jangka waktu. Tingkat bunga untuk investor dihasilkan dari fakta
bahwa jumlah pembayaran pada akhir jangka waktu lebih tinggi dari jumlah
penerbitan yang dibayarkan kepada penerbit pada awal jangka waktu. Ini berarti
bahwa investor menerima jumlah uang yang lebih tinggi dari penerbit daripada
yang awalnya diinvestasikan dalam obligasi. Istilah bahasa Inggris untuk
obligasi tanpa kupon adalah obligasi nol.
Pro dan
kontra dari obligasi tanpa kupon Karena tingkat bunga tetap, perubahan tingkat
bunga di pasar modal tidak relevan untuk obligasi tanpa kupon. Penurunan suku
bunga tidak berdampak negatif pada pengembalian. Di sisi lain, investor tidak
diuntungkan dengan kenaikan suku bunga. Karena investor tidak menerima
pembayaran bunga tahunan saat berinvestasi dalam obligasi tanpa kupon, mereka
mengalami efek penangguhan pajak. Pajak yang harus dibayar atas pendapatan
bunga hanya harus ditransfer ke kantor pajak setelah akhir masa obligasi.
Selain itu, ada efek bunga majemuk, karena pendapatan bunga tahunan
dimajemukkan lagi selama jangka waktu tersebut. Obligasi
Opsi Menjalin Kedekatan Obligasi dengan waran adalah sekuritas
berbunga yang dilampirkan sejumlah waran. Waran dapat diperdagangkan secara
terpisah dari obligasi di bursa efek dan memberikan hak kepada pembawa waran
untuk membeli sejumlah saham di perusahaan penerbit. Kombinasi hak obligasi dan
hak berlangganan ini dimaksudkan untuk menawarkan insentif pembelian tambahan
kepada investor. Obligasi tersebut bukan merupakan bagian dari pembayaran saat
membeli saham. Obligasi dibayar kembali kepada pemegangnya secara nominal pada
akhir jangka waktunya. Istilah lain untuk obligasi dengan waran adalah obligasi
dengan waran, kewajiban hak berlangganan atau, di negara-negara berbahasa
Inggris, waran obligasi. Obligasi
Pemerintah Seperti semua obligasi, obligasi pemerintah
berfungsi di bawah aturan kreditur dan penerbit sebagai debitur. Dalam hal ini,
pemerintah yang menerbitkan obligasi adalah debitur, dan pemberi pinjaman
bertindak sebagai kreditur, seperti biasa. Negara dapat menggunakan obligasi
untuk meminjam uang dari perusahaan atau negara lain. Dia membayar tingkat
bunga utama selama jangka waktu obligasi, yang diubah menjadi pengembalian bagi
kreditur. Negara berkewajiban untuk melunasi utang sebesar nilai nominal selama
jangka waktu yang ditentukan.
Fitur khusus dari sebagian besar obligasi
pemerintah berperan di sini. Dimana obligasi umum sering memiliki jangka waktu
yang sangat singkat di mana utang dilunasi, negara sering bernegosiasi selama
beberapa dekade atau membayar kembali obligasi untuk segera merestrukturisasi
utang dengan obligasi baru. Juga tidak jarang pemerintah bangkrut dan gagal
bayar obligasi mereka. Di sini, seperti halnya individu dan perusahaan,
pembayaran diprioritaskan. Dalam kasus obligasi pemerintah, ini mengarah pada
kebijakan penghematan dan masalah baru. Obligasi
Konversi
Obligasi konversi adalah bentuk khusus dari
keamanan utang yang diterbitkan oleh perusahaan publik. Seperti obligasi
lainnya, investor menerima tingkat bunga tetap dan berhak untuk membayar
kembali nilai nominal obligasi konversi dari perusahaan penerbit. Selain itu,
ada yang disebut hak konversi dengan obligasi konversi. Hak konversi berarti
bahwa obligasi tersebut dapat dikonversi menjadi sejumlah saham biasa
perusahaan publik tertentu yang telah ditentukan sebelumnya. Nama lain dari obligasi
konversi adalah obligasi konversi atau obligasi konversi. |