Ada beberapa kesempatan dan situasi di mana penilaian perusahaan harus dilakukan. Nilai perusahaan saat ini sangt ditentukan dan dapat menjadi alasan untuk pemasaran lebih lanjut.

Apa itu penilaian perusahaan?

Sebuah penilaian perusahaan adalah tentang menentukan saat ini dan, di atas segalanya, nilai objektif dari sebuah perusahaan.

Dalam hal ini, hampir tanpa kecuali, para ahli mengambil tugas menjumlahkan semua aset perusahaan pada langkah pertama. Sejumlah angka kunci kemudian dihitung dan, dalam beberapa kasus, berbagai metode penilaian perusahaan dilakukan.

Apa sebenarnya nilai perusahaan?

Istilah nilai perusahaan sering digunakan. Namun, banyak orang tidak tahu persis apa artinya ini secara rinci. Nilai-nilai perusahaan sering memainkan peran sentral dalam hal kemungkinan serah terima atau perencanaan suksesi.

Pertama-tama, harus dikatakan bahwa tidak ada nilai perusahaan yang universal dan 100 persen objektif. Alasan utamanya adalah bahwa kemungkinan harga jual dan dengan demikian nilai perusahaan saat ini secara signifikan dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan.

Oleh karena itu, terkadang ada perbedaan pendapat antara penjual dan calon pembeli tentang seperti apa nilai perusahaan saat ini.

Apa tujuan dari penilaian perusahaan?

Seseorang tentu dapat mengajukan pertanyaan tentang tujuan apa penilaian perusahaan harus dilakukan. Untuk menjawab pertanyaan ini, akan sangat membantu untuk melihat doktrin penilaian yang berbeda. Secara khusus, perbedaan dibuat di sini antara tiga doktrin evaluasi berikut:

Teori penilaian objektif

Teori penilaian subjektif

Teori penilaian fungsional

Teori penilaian objektif

Pada pertengahan abad terakhir khususnya, apa yang disebut teori evaluasi objektif mendominasi. Isi dan inti pernyataannya adalah bahwa secara khusus nilai-nilai objektif suatu perusahaan harus ditentukan agar dapat melakukan penilaian perusahaan secara menyeluruh.

Ukuran yang ditentukan ini kemudian harus mengikat semua pihak dan pihak yang berkepentingan. Sebaliknya, tidak ada aspek subjektif yang harus dimasukkan dalam teori evaluasi objektif.

Teori penilaian subjektif

Kebalikan dari objektif adalah alat pengukur evaluasi subjektif. Ini muncul terutama karena kritik terhadap teori evaluasi objektif yang tidak memperhitungkan aspek subjektif yang pasti ada.

Ini sebenarnya menghasilkan teori evaluasi terbalik, yang terutama mencakup pertimbangan subjektif. Misalnya, beberapa menganggap bahwa penawaran dan permintaan, yang merupakan penilaian subjektif dari mereka yang terlibat, lebih penting untuk menentukan nilai perusahaan.

Teori penilaian fungsional

Varian ketiga dari pengukur evaluasi adalah pengukur fungsional. Hal ini pada gilirannya berkembang karena adanya pkitangan yang kontradiktif terhadap metode penilaian yang dilakukan selama ini, yaitu metode subjektif dan metode objektif.

Oleh karena itu, inti dari ajaran evaluasi fungsional adalah mengambil dan mempertimbangkan perspektif objektif dan subjektif. Sederhananya, teori evaluasi fungsional adalah campuran dari teori objektif dan subjektif.

Apa alasan penilaian perusahaan dalam praktiknya?

Dasar penilaian perusahaan tentu saja berbagai kesempatan di mana penilaian nilai perusahaan  harus dilakukan. Dalam praktiknya, perbedaan dibuat antara dua kelompok besar peristiwa penilaian, yaitu penilaian yang terkait dengan transaksi dan yang tidak terkait dengan transaksi dengan penyebabnya.

Peringkat Transaksional

Pada prinsipnya, peristiwa terkait transaksi mencakup semua situasi, alasan, dan proses yang terkait dengan tindakan tertentu. Ini termasuk, misalnya, rencana pemisahan bagian-bagian perusahaan, sehingga pembeli harus ditemukan.

Contoh umum dari alasan yang tidak terkait dengan transaksi untuk mengevaluasi perusahaan adalah, antara lain, pemeriksaan kredit, pemantauan kredit, atau leasing perusahaan.

Kesempatan penilaian yang tidak terkait dengan transaksi juga mencakup:

Pemeriksaan Kemampuan Merehabilitasi

Basis Pajak Harus Ditentukan

Sengketa Warisan

Klaim Garansi Harus Dihitung

Akuntansi Sebagai Dasar Penilaian

Bagaimana nilai perusahaan ditentukan: Metode penilaian perusahaan

Sekarang setelah Kita mengetahui kemungkinan kesempatan dan alasan untuk penilaian perusahaan, pertanyaan yang mungkin muncul adalah bagaimana nilai perusahaan dapat ditentukan.

Sementara itu, beberapa metode telah dikembangkan dalam praktik yang ada untuk penilaian perusahaan. Manakah dari metode individual ini yang digunakan tergantung, antara lain, pada jenis perusahaan yang akan dinilai.

Oleh karena itu, kami ingin membahas sedikit lebih banyak tentang metode penilaian perusahaan yang paling umum berikut ini.

Evaluasi individu, evaluasi keseluruhan dan metode nilai komparatif

Pada langkah pertama, seseorang dapat membedakan antara kelompok atas dari berbagai metode penilaian perusahaan, yaitu antara individu, penilaian keseluruhan dan metode nilai komparatif. Isi penting dari prosedur penilaian individu adalah bahwa semua aset di perusahaan pada awalnya dinilai secara terpisah.

Jumlah dari penilaian individu kemudian membentuk total aset perusahaan. Pada langkah terakhir, setiap hutang kemudian dikurangi, sehingga goodwill dihitung atas dasar ini.

Metode khas yang termasuk dalam area metode penilaian individu adalah metode nilai aset bersih dan metode nilai likuidasi.

Seperti yang sudah Kita lihat dari namanya, ada perbedaan antara individu dan proses evaluasi secara keseluruhan. Dengan metode terakhir, fokusnya adalah pada kenyataan bahwa aset individu pada akhirnya hanya melayani satu tujuan perusahaan, yaitu menghasilkan keuntungan.

Oleh karena itu, mereka tidak dimasukkan dalam prosedur penilaian keseluruhan dengan cara yang sama seperti halnya prosedur penilaian individu. Sebaliknya, perusahaan yang bersangkutan lebih dipandang sebagai badan usaha, sehingga tujuan kelanjutan yang permanen termasuk dalam penilaian perusahaan dalam proses ini.

Varian utama ketiga dari metode penilaian adalah metode nilai komparatif. Ini juga tentang menghitung nilai total perusahaan di tempat pertama.

Perbedaan antara kedua metode yang termasuk dalam kategori metode penilaian individu atau keseluruhan adalah metode nilai komparatif membandingkan atau transaksi yang menjadi dasar perhitungannya. Namun, penting bahwa objek pembanding memiliki sebanyak mungkin kesamaan dengan perusahaan untuk dinilai.

pendekatan pendapatan

Metode pendapatan yang didiskontokan adalah metode yang paling umum digunakan untuk penilaian perusahaan, yang juga diakui terutama dalam sengketa pengadilan. Isi dari metode pendapatan yang dikapitalisasi adalah bahwa kemungkinan harga pembelian perusahaan ditentukan dalam kondisi berikut:

Keuntungan yang diharapkan adalah pengembalian yang wajar

Penghasilan cukup untuk menutupi semua pembayaran bunga dan pokok serta pembiayaan

Metode nilai pendapatan terutama tentang menilai kekuatan pendapatan masa depan perusahaan seobjektif mungkin. Untuk tujuan ini, rata-rata dan keuntungan yang disesuaikan dari tahun-tahun terakhir dihitung. Atas dasar ini, kemungkinan keuntungan untuk tahun-tahun mendatang dapat dihitung.

Metode Nilai Aset Bersih

Metode yang sedikit berbeda dari metode pendapatan yang dikapitalisasi, yang juga lebih sering digunakan dalam praktik, adalah yang disebut metode nilai aset bersih.

Nilai aset bersih berarti jumlah yang sebenarnya akan dikeluarkan untuk perusahaan baru yang semirip mungkin dengan perusahaan yang akan dinilai. Oleh karena itu, metode nilai substansi terutama tentang pengeluaran apa yang diperlukan untuk mengganti aset yang ada di perusahaan.

Metode arus kas diskon

Sebuah metode untuk penilaian perusahaan yang tidak begitu umum adalah apa yang disebut metode arus kas yang didiskontokan. Ini adalah ukuran komputasi yang termasuk dalam kelompok luas metode nilai yang diperoleh, tetapi merupakan teknik tunggal. Metode arus kas yang didiskontokan digunakan terutama ketika menyangkut merger perusahaan di mana setidaknya satu perusahaan berbasis di luar negeri.

Perbedaan besar antara metode arus kas diskon dan metode nilai pendapatan klasik adalah bahwa dasar untuk menentukan nilai perusahaan dalam metode arus kas diskon adalah arus kas yang diharapkan di masa depan dan didiskontokan. Metode GICF terutama digunakan oleh perusahaan besar.

Tahun-tahun fiskal berikut termasuk dalam perhitungan:

Dua tahun fiskal terakhir

Perkiraan tahun keuangan saat ini

Perkiraan untuk tiga tahun keuangan ke depan

Pada langkah terakhir perhitungan, hasil yang ditentukan kemudian dikalikan dengan faktor tertentu yang bergantung pada industri masing-masing.

Siapa yang melakukan penilaian bisnis?

Sejauh ini Kita telah menerima banyak informasi tentang penilaian perusahaan. Misalnya, Kita tahu cara kerja penilaian perusahaan, apa tujuannya, dan metode apa yang digunakan dalam praktik.

Pada titik ini masih ada pertanyaan tentang siapa yang sebenarnya melakukan penilaian perusahaan dalam praktiknya. Ada beberapa ahli dan berbagai institusi yang secara berkala ditugaskan untuk mengevaluasi perusahaan. Ini termasuk terutama:

Lembaga Kredit

Konsultasi Manajemen

Auditor Atau Konsultan Pajak

Perusahaan Audit Atau Konsultan Pajak

Lembaga mana yang ditugaskan secara rinci seringkali tergantung pada seberapa besar perusahaan yang akan dinilai. Misalnya, auditor individu atau konsultan pajak terutama mengurus usaha kecil dan menengah (UKM). Di atas segalanya, untuk perusahaan besar, bank atau perusahaan audit dan konsultan manajemen besar hampir secara eksklusif dimungkinkan.

Apa Perbedaan Antara Nilai Perusahaan Dan Harga Perusahaan?

Sepintas, orang mungkin berpikir bahwa nilai perusahaan dan harga perusahaan sebenarnya berarti angka dan ukuran yang sama.

Atas dasar ini, pada dasarnya ada tiga hubungan berikut antara nilai perusahaan dan harga perusahaan:

Nilai perusahaan = harga perusahaan

Nilai Perusahaan > Harga Perusahaan

Nilai perusahaan < harga perusahaan

Dalam transaksi tertentu khususnya, perbedaan antara nilai perusahaan dan harga perusahaan ini sering memainkan peran yang lebih besar. Ini termasuk, antara lain:

penawaran umum perdana

Pengambilalihan perusahaan (terutama oleh karyawan sendiri)

Investasi Strategis

Apa yang mempengaruhi nilai perusahaan?

Harga suatu perusahaan terutama ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar, misalnya jika perusahaan tersebut akan dijual. Ada juga berbagai faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan.

Faktor-faktor ini tentu saja lebih penting dalam penilaian perusahaan yang baik dan harus diperhitungkan. Berbagai faktor yang mempengaruhi seringkali memiliki efek timbal balik.

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan meliputi:

Keterjangkauan harga beli

Seberapa besar kemungkinan untuk menemukan penggantinya?

perusahaan gambar

Perspektif perusahaan dalam industri

Faktor pribadi (karakteristik dan prestasi manajemen, dll.)

Dokumen apa yang diperlukan untuk penilaian perusahaan?

Evaluasi tersebut sangat memakan waktu, terutama untuk perusahaan menengah dan besar, sehingga harus tersedia dokumen yang luas. Sebagian besar sekarang tersedia dalam bentuk digital, sehingga dapat ditemukan di sistem komputer perusahaan.