|
Fintech dulunya adalah
fungsi pendukung back-office, sekarang mendefinisikan sebuah industri Teknologi
keuangan dulunya merupakan fungsi pendukung back-office bagi para bankir dan
pedagang. Kapitalis ventura hampir tidak berinvestasi di sektor ini. Perusahaan
publik di industri ini jarang dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan yang
tumbuh tinggi di Silicon Valley. Tetapi
hal-hal telah berubah secara dramatis. Selama dekade terakhir, modal ventura
swasta telah meroket, seperti halnya pangsa dolar investasi yang masuk ke
fintech. Fintech telah menemukan tempatnya dalam ekonomi inovasi, dan telah
berkembang sedemikian rupa sehingga menjadi semakin sulit untuk membedakan hype
dari kenyataan. Selama beberapa tahun terakhir, chatbots dan kecerdasan buatan,
blockchain dan aset kripto, roboadvisors dan neobanks, dan berbagai gejala
digitalisasi lainnya telah menjadi kata kunci di media perdagangan. Bank-bank global besar
memutar lengan ventura perusahaan dan inkubator digital, berinvestasi,
memperoleh, atau menyalin solusi dari perusahaan yang sedang berkembang. Secara
global, perusahaan teknologi Timur meluncurkan aplikasi super perpesanan dengan
ratusan juta pengguna dan layanan keuangan tersemat, mengalahkan potensi
yurisdiksi yang diatur oleh Barat. Perusahaan teknologi Amerika juga menggali
lebih dalam, menemukan cara untuk menyediakan produk keuangan tanpa menyentuh
rel ketiga regulasi. Dari
Produk ke Konsumen Keuangan
jauh lebih sederhana daripada yang mungkin dipikirkan. Ada pabrik yang membuat
produk—bank yang menyimpan deposito dengan tingkat bunga, atau manajer
investasi yang membuat dana investasi, atau pemberi pinjaman dan perusahaan
asuransi menanggung risiko pelanggan dengan modal. Lalu ada toko yang menjual
produk—cabang bank, penasihat keuangan, tenaga penjual asuransi, atau petugas
pemberi pinjaman. Di antara dua ekstrem
ini terdapat rantai nilai manusia yang kompleks, neraca, dan perangkat lunak,
yang dijalin bersama oleh peraturan dan kebiasaan industri. Tetapi pada
akhirnya, klien mengunjungi toko dan membeli beberapa produk keuangan. Dampak
Digitalisasi Digitalisasi
terjadi di sepanjang rantai nilai. Di kantor depan, hubungan konsumen beralih
dari percakapan fisik ke telepon seluler. Contohnya termasuk neobank Eropa
seperti Revolut, penasihat Robo Amerika seperti Betterment, atau insurtechs
Asia seperti Ping An. Otomatisasi
mentah diterapkan pada proses penilaian, orientasi, dan melayani pelanggan.
Antarmuka yang lebih spekulatif menggunakan pembelajaran mesin dan pemrosesan
bahasa alami untuk menghasilkan obrolan dan ucapan, alih-alih membiarkan orang
berinteraksi dengan agen langsung. Otomatisasi langsung
seperti itu telah menghasilkan persaingan vertikal besar-besaran antara
berbagai sektor industri, karena mereka berporos untuk menggabungkan dan
menjual silang layanan mereka. Misalnya, pemberi pinjaman digital terbaik
sekarang bersaing dengan aplikasi pembayaran digital terbaik untuk kesempatan
menawarkan rekening bank digital terbaik. Fintech
Langsung ke Konsumen Investor
seperti Softbank telah menempatkan miliaran dolar ke perusahaan fintech langsung
ke konsumen untuk kesempatan melayani pelanggan Milenial yang saat ini tidak
menguntungkan. Banyak
aplikasi seluler memiliki jutaan akun kecil sebagai klien mereka. Investor
keuangan tradisional skeptis bahwa ekonomi bisnis ini dapat bekerja dalam
jangka panjang dan mengembalikan modal. Untuk membuat masalah
menjadi lebih kompetitif, pemain lama seperti JP Morgan Chase & Co. (JPM),
Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander
(SAN), dan lainnya telah meluncurkan produk baru mereka- solusi yang dipimpin.
Bank digital dan penasihat investasi adalah aturannya, bukan pengecualian. Dari
Pelanggan ke Platform Solusi
titik digital adalah awal yang baik, tetapi itu bukan tujuan perjalanan fintech
kami. Ketika Anda perlu membeli
Aspirin untuk sakit kepala, Anda tidak pergi ke toko Aspirin. Anda pergi ke
supermarket atau apotek, yang menawarkan ribuan produk. Demikian pula, platform
sosial dan e-niaga saat ini menawarkan ribuan fitur kepada klien mereka. Agregasi
Data Munculnya
Antarmuka Pemrograman Aplikasi keuangan, didukung oleh situs agregasi data di
A.S. dan PSD2 yang diamanatkan oleh peraturan di Eropa, memungkinkan data
perbankan dan investasi melakukan perjalanan melintasi berbagai tujuan. Perusahaan
keuangan yang menyewakan lisensi, piagam, dan neraca mereka ke perusahaan
teknologi telah ditagih sebagai bank sebagai layanan. Mereka memungkinkan
setiap pengalaman distribusi untuk memasukkan kemampuan keuangan yang relevan. Ini
merupakan tantangan bagi pemain lama tradisional, yang terbiasa membuat produk
dan mendorongnya kepada orang-orang melalui saluran penjualan. Sebaliknya,
konsumen sekarang berinteraksi dengan keuangan di tepi pengalaman mereka. Tesla Inc. (TSLA)
menawarkan asuransi mobilnya sendiri, Greensky Inc. (GSKY) membantu kontraktor
perbaikan rumah menawarkan pembiayaan kepada peminjam di rumah mereka, dan
Affirm memberikan kredit ke dalam pengalaman check-out e-niaga. Anda tidak
perlu berbelanja keuangan karena sekarang akan langsung ke point of sale. Generik
Keuangan Kami
dengan cepat datang ke usia obat generik keuangan. Sama seperti Walmart Inc.
(WMT) dapat menjual Anda baik Aspirin bermerek dan obat tiruan generik, atau
kertas toilet Charmin dan merek rumah generik, ia harus dapat menjual produk
keuangan generik kepada Anda. Produk-produk
ini bukan versi high-end Goldman Sachs dan Apple Inc. (AAPL) berlabel putih
yang datang bersama-sama untuk menawarkan kartu kredit. Sebaliknya, ini setara
dengan smartphone off-brand Foxconn, yang dibuat menggunakan pembelajaran dari
iPhone. Ketika saluran keuangan menjadi terbuka dan transparan, sebagian besar
melalui agregasi data dan infrastruktur berbasis blockchain, solusi generik
yang murah kemungkinan akan berkembang biak. Membangun
Kembali Manufaktur Secara
historis, manufaktur produk keuangan adalah kerajinan kelas atas yang didukung
oleh perangkat lunak yang dipesan lebih dahulu. Sama seperti Kapel Sistina
adalah sebuah karya seni di puncak keterampilan manusia, sistem perbankan inti
dan platform manajemen kekayaan adalah solusi yang sangat dirancang dan
disesuaikan. Namun, lukisan potret
tidak memiliki kesempatan ketika dihadapkan dengan penemuan kamera. Demikian
pula, infrastruktur keuangan saat ini melihat penantang mendasar dalam bentuk
keuangan asli blockchain. Teknologi
Blockchain Tidak
seperti sasis lama, yang berbeda untuk setiap perusahaan (atau vendor teknologi
seperti Fiserv), sasis baru hadir dengan penyelesaian bawaan, kelangkaan
digital, pembukaan rekening dan pergerakan uang, perdagangan, dan mesin
penjamin emisi. Setiap
tahun, miliaran dolar dihabiskan oleh penambang kripto untuk memberikan
perlindungan data dan keamanan siber, dan ribuan pengembang sumber terbuka
secara teratur meningkatkan perangkat lunak untuk semua pengguna. Sementara
pasar saat ini masih terobsesi dengan atribut keuangan Bitcoin, jaringan
blockchain masa depan yang dapat diprogram, seperti Ethereum, menciptakan
kembali standar dan primitif data untuk menciptakan pabrik keuangan yang lebih
efisien. Implementasi
pertama dari visi baru keuangan ini telah menunjukkan fungsionalitas dalam
pembayaran, perbankan, investasi digital, manajemen aset, dan pinjaman. Saat
baru lahir, gejala-gejala ini menunjukkan kepada kita bagaimana institusi yang
lebih besar dapat mengadopsi inovasi dan mendesain ulang industri mereka. Hambatan
utama untuk transformasi tersebut adalah regulasi dan hukum, yang keduanya
ditulis sebagai tanggapan terhadap bagaimana industri terbentuk di masa lalu.
Meskipun regulasi mutlak
diperlukan, Anda tidak akan berpikiran sama tentang mengatur kuda dan mobil.
Oleh karena itu, geografi yang paling cepat mencapai realisasi ini akan melihat
manfaat tertinggi dari melompati infrastruktur |