Pada prinsipnya, pertama-tama harus dibedakan antara
dua jenis pembiayaan: pembiayaan eksternal dan pembiayaan
internal. Ini pada gilirannya dibagi menjadi berbagai bentuk. Pembiayaan
eksternal: Istilah pembiayaan eksternal menggambarkan
penyediaan modal yang diterima perusahaan dari luar melalui kredit
atau pasar modal . Ini termasuk pembiayaan ekuitas di satu sisi dan
pembiayaan kredit di sisi lain. Perbedaannya tergantung pada apakah
ekuitas ditingkatkan dengan kontribusi modal atau, misalnya, kontribusi dalam
bentuk barang, atau apakah pengusaha meminjamkan modal sebagai modal
luar . Pembiayaan ekuitas : Ini mencakup semua
proses pembiayaan di mana perusahaan diberikan ekuitas baru dari pemegang saham
/ pemilik yang ada atau baru. Bentuk pembiayaan ini merupakan bagian dari
pembiayaan sendiri (eksternal), karena perusahaan membiayai sendiri secara
mandiri melalui kontribusi dari pemegang saham/pemilik atau
rekanan. Dimasukkannya mitra/pemilik baru meningkatkan ekuitas dan rasio
ekuitas , yang juga meningkatkan kelayakan kredit perusahaan. Karena
dengan mengambil mitra/pemegang saham baru, uang ini dibayarkan ke perusahaan
dan ini mengarah pada peningkatan ekuitas dan, secara analog, ke ekuitas yang
lebih tinggi.rasio ekuitas . Kelayakan kredit meningkat,
karena ekuitas meningkat berarti bahwa ada substansi kewajiban yang lebih
tinggi, yang pada saat yang sama mewakili keamanan yang sesuai untuk pemberi
pinjaman. Pembiayaan kredit: Dengan bentuk
pembiayaan ini, perusahaan menerima modal dari luar tanpa pemberi
pinjaman menerima saham di perusahaan. Dalam pembiayaan utang, dana
disuntikkan ke perusahaan melalui pinjaman dari pemberi pinjaman. Pemberi
pinjaman hanya berhak membayar kembali sejumlah uang yang diberikan
termasuk bunga . Dalam hal kepailitan , pemberi
pinjaman berhak atas bagian dari harta pailit. Kreditur ( pemberi pinjaman) tidak memiliki
hak penentuan bersama dalam perusahaan dan tidak bertanggung jawab atas
tindakan debitur (peminjam). Hanya perlu dicatat bahwa pinjaman selalu
terbatas. Artinya, debitur hanya menerima modal untuk jangka
waktu tertentu (misalnya jangka waktu pinjaman 2 tahun). Pembiayaan sendiri: Dalam hal pembiayaan
eksternal , ini tentang pembiayaan proyek-proyek investasi oleh
pemilik. Kemungkinan lain, misalnya, perusahaan saham Ini menerbitkan
saham di perusahaan dalam bentuk saham . Pembeli saham
memperoleh posisi kepemilikan dengan mengakuisisi saham di perusahaan melalui
saham. Pendekatan ini memungkinkan uang mengalir ke perusahaan dari luar. Pembiayaan hutang: Dalam hal ini,
perusahaan menerima uang dari "orang asing". Itu berarti dari
pemodal eksternal. Investor atau pemodal menjadi kreditur perusahaan
karena mereka telah menyediakan uang untuk itu. Di sini juga ada kewajiban
untuk membayar kembali jumlah uang yang dipinjam, termasuk bunga yang
masih harus dibayar . Selain itu, seperti halnya pembiayaan kredit, modal
pinjaman hanya tersedia untuk jangka waktu terbatas. Dalam hal pembiayaan utang dan kredit, perbedaan juga
dapat dibuat antara berbagai bentuk pembiayaan:
Pembiayaan
internal Dalam hal ini, modal berasal langsung dari
perusahaan, meskipun definisi di sini dibuat singkat dan padat:
Bentuk pembiayaan individu dibedakan berdasarkan
berbagai kriteria: Asal dana yang terkumpul (pembiayaan internal atau
eksternal) Alasan pembiayaan (start-up bisnis, pembiayaan
ekspansi, restrukturisasi) Kebutuhan modal (pembiayaan properti, pembiayaan
seluruh aktivitas perusahaan) Durasi pendanaan (jangka pendek, menengah dan panjang)
Bentuk
pembiayaan apa yang harus dipilih? Saat ini, sebuah perusahaan sama sekali tidak dapat
hanya mendefinisikan dirinya berdasarkan produk dan karyawannya, layanannya,
dan citra mereknya. Sebaliknya, fokusnya semakin pada kemampuan
mengumpulkan modal dengan cepat dan efisien. Hal ini sangat dibenarkan,
karena perusahaan hanya dapat mempertahankan dirinya sendiri jika dibandingkan
dengan likuiditas yang dijamin dalam jangka pendek dan jangka
panjang. Untuk itu, pertanyaan tentang pilihan bentuk pembiayaan menjadi
pertimbangan strategis yang fundamental dalam perusahaan. Apa bentuk
pembiayaan terbaik?
Terutama dalam hal berinvestasi pada mesin berkualitas
tinggi, pinjaman bank terbukti sulit. Karena biaya akuisisi biasanya
sangat tinggi dan, di sisi lain, investasi semacam itu hanya akan terbayar di
kemudian hari dan juga mengandung berbagai risiko. Oleh karena itu, leasing merupakan
salah satu bentuk pembiayaan yang paling populer saat ini. Ini karena
biaya akuisisi tersebar dalam jangka waktu yang lebih lama, yang berarti bahwa
perusahaan dapat menggabungkan pembayaran dengan proses produk dengan lebih
baik.
Dalam hal investasi, uang tidak harus berasal dari
lembaga keuangan. Karena bank secara resmi dibatasi dalam kemampuan mereka
untuk mengambil risiko dalam beberapa hal dibandingkan dengan investor
swasta. Mereka sangat senang untuk menyediakan modal mereka ,
asalkan itu adalah investasi yang menguntungkan. Namun, ini adalah bentuk pembiayaan khusus, karena ini
adalah masalah yang sangat pribadi dan bahkan emosional.
Meskipun banyak bentuk pembiayaan baru muncul sebagai
alternatif bagi bank, kenyataannya kebanyakan dari mereka pada akhirnya
merupakan model kredit di mana utang harus dilunasi dengan bunga . Bedanya dengan anjak piutang adalah bahwa
perusahaan pada akhirnya dihargai dari prestasinya sendiri. Satu-satunya
hal yang berbeda di sini adalah bahwa prosesnya lebih cepat. Dengan bentuk
pembiayaan ini, perusahaan menjual satu atau lebih piutang, yang dibayarkan
setelah dikurangi sedikit biaya. Ini secara signifikan meningkatkan likuiditas perusahaan
.
Tidak setiap perusahaan bisa go public ,
tetapi tidak perlu. Karena obligasi korporasi , yang
diperdagangkan di bursa efek, pasar penerbitan terbuka bahkan untuk
perusahaan kecil. Dalam hal prinsip, ini hampir identik dengan bursa
efek , perbedaan utamanya adalah bahwa saham di perusahaan diterbitkan
sebagai kertas dan aliran dana kembali.
Bentuk-bentuk pembiayaan klasik yang abadi juga tidak
boleh dilewatkan. Sebenarnya langkah pinjam uang dari teman, kenalan,
saudara dan keluarga sendiri selalu jelas dan selalu bisa berhasil ketika semua
cara lain gagal.
Namun, pada saat yang sama,
kehati-hatian besar harus dilakukan di sini, karena jika ada yang salah dengan
investasi, ini dapat menyebabkan perselisihan dan perpecahan di ranah
pribadi. Ini sering merugikan lebih dari bentuk pembiayaan yang lebih
formal. |