Pendahuluan

Istilah "anuitas" mengacu pada kontrak asuransi yang diterbitkan dan didistribusikan oleh lembaga keuangan dengan tujuan membayar dana yang diinvestasikan dalam aliran pendapatan tetap di masa depan. Investor berinvestasi atau membeli anuitas dengan premi bulanan atau pembayaran sekaligus . Institusi induk mengeluarkan aliran pembayaran di masa depan untuk jangka waktu tertentu atau selama sisa hidup penerima. Anuitas terutama digunakan untuk tujuan pensiun dan membantu individu mengatasi risiko hidup lebih lama dari tabungan mereka.

Bagaimana Anuitas Bekerja

Anuitas dirancang untuk memberikan arus kas yang stabil bagi orang-orang selama tahun-tahun pensiun mereka dan untuk mengurangi ketakutan akan kehilangan aset mereka. Karena aset ini mungkin tidak cukup untuk menopang standar hidup mereka, beberapa investor mungkin beralih ke perusahaan asuransi atau lembaga keuangan lain untuk membeli kontrak anuitas.

Dengan demikian, produk keuangan ini cocok untuk investor yang disebut annuitant, yang menginginkan pendapatan pensiun yang stabil dan terjamin. Karena uang tunai yang diinvestasikan tidak likuid dan dikenakan penalti penarikan, tidak disarankan untuk individu yang lebih muda atau bagi mereka yang memiliki kebutuhan likuiditas untuk menggunakan produk keuangan ini.

Anuitas melewati beberapa fase dan periode yang berbeda. Ini disebut:

• Fase akumulasi , periode waktu ketika anuitas didanai dan sebelum pembayaran dimulai. Setiap uang yang diinvestasikan dalam anuitas tumbuh atas dasar penangguhan pajak selama tahap ini.
• Fase annuitization , yang dimulai setelah pembayaran dimulai.

Produk keuangan ini dapat segera atau ditangguhkan. Anuitas langsung sering dibeli oleh orang-orang dari segala usia yang telah menerima sejumlah besar uang, seperti penyelesaian atau kemenangan lotre, dan yang lebih suka menukarnya dengan arus kas ke masa depan. Anuitas tangguhan disusun untuk tumbuh atas dasar penangguhan pajak dan memberikan pendapatan terjamin kepada anuitas yang dimulai pada tanggal yang mereka tentukan.

Produk anuitas diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Agen atau pialang yang menjual anuitas perlu memiliki lisensi asuransi jiwa yang dikeluarkan negara, dan juga lisensi sekuritas dalam kasus anuitas variabel. Agen atau pialang ini biasanya mendapatkan komisi berdasarkan nilai nosional dari kontrak anuitas.

Pertimbangan Khusus

Anuitas biasanya memiliki periode penyerahan . Annuitants tidak dapat melakukan penarikan selama waktu ini, yang dapat berlangsung beberapa tahun, tanpa membayar biaya penyerahan atau biaya. Investor harus mempertimbangkan kebutuhan keuangan mereka selama periode waktu ini. Misalnya, jika suatu peristiwa besar membutuhkan sejumlah besar uang tunai, seperti pernikahan, maka mungkin ada baiknya untuk mengevaluasi apakah investor mampu melakukan pembayaran anuitas yang diperlukan.

Kontrak juga memiliki pengendara pendapatan yang memastikan pendapatan tetap setelah anuitas dimulai. Ada dua pertanyaan yang harus ditanyakan investor ketika mereka mempertimbangkan pengendara pendapatan:

1. Pada usia berapa mereka membutuhkan penghasilan? Tergantung pada durasi anuitas, persyaratan pembayaran dan tingkat bunga dapat bervariasi.
2. Apa biaya yang terkait dengan pengendara pendapatan? Meskipun ada beberapa organisasi yang menawarkan pengendara pendapatan gratis, sebagian besar memiliki biaya yang terkait dengan layanan ini.

Banyak perusahaan asuransi akan mengizinkan penerima untuk menarik hingga 10% dari nilai akun mereka tanpa membayar biaya penyerahan. Namun, jika Anda menarik lebih dari itu, Anda mungkin harus membayar penalti, bahkan jika periode penyerahan telah lewat. Ada juga implikasi pajak untuk penarikan sebelum usia 59 setengah tahun.

Karena biaya penarikan yang berpotensi tinggi, beberapa anuitas yang sulit dapat memilih untuk menjual pembayaran anuitas mereka sebagai gantinya. Ini mirip dengan meminjam terhadap aliran pendapatan lainnya: penerima tunjangan menerima lump sum, dan sebagai gantinya menyerahkan hak mereka untuk sebagian (atau semua) pembayaran anuitas masa depan mereka.

Individu yang berinvestasi dalam anuitas tidak dapat hidup lebih lama dari aliran pendapatan mereka, yang melindungi risiko umur panjang . Selama pembeli memahami bahwa mereka memperdagangkan lump sum cair untuk serangkaian arus kas yang dijamin, produk tersebut layak. Beberapa pembeli berharap untuk menguangkan anuitas di masa depan dengan keuntungan, namun ini bukan tujuan penggunaan produk.

Jenis Anuitas

Anuitas dapat disusun menurut beragam detail dan faktor, seperti durasi waktu pembayaran dari anuitas dapat dijamin untuk dilanjutkan. Seperti disebutkan di atas, anuitas dapat dibuat sehingga pembayaran berlanjut selama anuitan atau pasangannya (jika manfaat kelangsungan hidup dipilih) masih hidup. Atau, anuitas dapat disusun untuk membayar dana untuk jumlah waktu yang tetap, seperti 20 tahun, terlepas dari berapa lama anuitan hidup.

Anuitas Segera dan Ditangguhkan

Anuitas dapat dimulai segera setelah setoran lump sum, atau dapat disusun sebagai manfaat yang ditangguhkan. Anuitas pembayaran segera mulai membayar segera setelah anuitas menyetorkan sejumlah uang. Anuitas pendapatan yang ditangguhkan , di sisi lain, tidak mulai membayar setelah investasi awal. Sebaliknya, klien menentukan usia di mana mereka ingin mulai menerima pembayaran dari perusahaan asuransi.

Tergantung pada jenis anuitas yang Anda pilih, anuitas mungkin atau mungkin tidak dapat memulihkan beberapa pokok yang diinvestasikan dalam akun. Dalam kasus pembayaran seumur hidup langsung, tidak ada pengembalian uang pokok pembayaran terus berlanjut sampai penerima meninggal. Jika anuitas ditetapkan untuk jangka waktu tertentu, penerima mungkin berhak atas pengembalian uang pokok yang tersisa – atau ahli warisnya, jika penerima anuitas telah meninggal.

Anuitas Tetap dan Variabel

Anuitas dapat disusun secara umum sebagai tetap atau variabel:

• Anuitas tetap memberikan pembayaran berkala secara teratur kepada anuitas.
• Anuitas variabel memungkinkan pemilik untuk menerima pembayaran masa depan yang lebih besar jika investasi dana anuitas berjalan dengan baik dan pembayaran yang lebih kecil jika investasinya buruk, yang memberikan arus kas yang kurang stabil daripada anuitas tetap tetapi memungkinkan anuitas untuk menuai keuntungan dari pengembalian yang kuat dari investasi dana mereka.

Sementara anuitas variabel membawa beberapa risiko pasar dan potensi kehilangan pokok, pengendara dan fitur dapat ditambahkan ke kontrak anuitas  biasanya dengan biaya tambahan. Ini memungkinkan mereka untuk berfungsi sebagai anuitas variabel tetap hibrida. Pemilik kontrak dapat memperoleh keuntungan dari potensi portofolio terbalik sambil menikmati perlindungan manfaat penarikan minimum seumur hidup yang dijamin jika nilai portofolio turun.

Pengendara lain dapat dibeli untuk menambahkan manfaat kematian pada perjanjian atau untuk mempercepat pembayaran jika pemegang anuitas didiagnosis dengan penyakit terminal. Penunggang biaya hidup adalah pengendara umum lainnya yang akan menyesuaikan arus kas dasar tahunan untuk inflasi berdasarkan perubahan indeks harga konsumen (CPI).

Kritik Anuitas

Salah satu kritik anuitas adalah bahwa mereka tidak likuid. Setoran ke dalam kontrak anuitas biasanya dikunci untuk jangka waktu tertentu, yang dikenal sebagai periode penyerahan, di mana penerima anuitas akan dikenakan penalti jika semua atau sebagian dari uang itu disentuh.

Periode ini dapat berlangsung dari dua hingga lebih dari 10 tahun, tergantung pada produk tertentu. Biaya penyerahan dapat dimulai pada 10% atau lebih dan penalti biasanya menurun setiap tahun selama periode penyerahan.

Anuitas vs. Asuransi Jiwa

Perusahaan asuransi jiwa dan perusahaan investasi adalah dua jenis utama lembaga keuangan yang menawarkan produk anuitas. Bagi perusahaan asuransi jiwa, anuitas adalah lindung nilai alami untuk produk asuransi mereka. Asuransi jiwa dibeli untuk menghadapi risiko kematian, yaitu risiko kematian dini. Pemegang polis membayar premi tahunan kepada perusahaan asuransi yang akan membayar sekaligus pada saat kematian mereka.

Jika pemegang polis meninggal sebelum waktunya, perusahaan asuransi membayar manfaat kematian dengan kerugian bersih kepada perusahaan. Ilmu aktuaria dan pengalaman klaim memungkinkan perusahaan asuransi ini menentukan harga polis mereka sehingga rata-rata pembeli asuransi akan hidup cukup lama sehingga perusahaan asuransi memperoleh keuntungan. Dalam banyak kasus, nilai tunai di dalam polis asuransi jiwa permanen dapat ditukar melalui pertukaran 1035 untuk produk anuitas tanpa implikasi pajak.

Anuitas, di sisi lain, berurusan dengan risiko umur panjang, atau risiko hidup lebih lama dari aset seseorang. Risiko bagi penerbit anuitas adalah bahwa pemegang anuitas akan bertahan hidup lebih lama dari investasi awal mereka. Penerbit anuitas dapat melindungi risiko umur panjang dengan menjual anuitas kepada pelanggan dengan risiko kematian dini yang lebih tinggi.