Akuntansi sektor publik adalah proses dimana instansi pemerintah dan pemerintah daerah mencatat transaksi keuangan. Secara teori mirip dengan akuntansi swasta, tetapi fokus akuntansi publik sedikit berbeda. Sebagian besar lembaga pemerintah dan kotamadya perlu melacak dana dari pendapatan pajak dan pengeluaran yang terkait dengan proyek atau dana. Selain itu, negara mungkin perlu mengadopsi standar akuntansi yang berbeda dari aturan yang mengatur akuntansi swasta. Membuat standar akuntansi internasional membantu negara mengikuti aturan serupa untuk menyajikan informasi dengan cara yang serupa.

Akuntansi pemerintah biasanya menggunakan sejumlah cara untuk mencatat informasi keuangan. Alih-alih melacak berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan sektor publik, perusahaan harus melaporkan informasi keuangan kepada pihak yang berkepentingan, terutama konstituen. Membagi uang ke dalam dana ini mempersulit lembaga pemerintah atau kotamadya untuk membelanjakan uang untuk tujuan yang tidak sah. Pejabat atau legislatif yang dipilih harus membuat dana atau mengeluarkan otorisasi untuk transfer dana antar rekening dana kekayaan negara. Proses ini mencoba membatasi pengeluaran dana secara bebas, dengan cepat menguras sumber daya lembaga.

Mirip dengan akuntansi sektor swasta, standar akuntansi sektor publik sering bertujuan untuk menyediakan kerangka kerja untuk praktik akuntansi. Alih-alih membuat seperangkat aturan yang ketat, Prinsip-prinsip tersebut memungkinkan penerapan Prinsip-Prinsip Inti untuk entitas atau komunitas besar dan kecil. Negara-negara yang lebih kecil juga diharuskan untuk mempelajari seperangkat standar akuntansi internasional dan mengadopsi peraturan yang meningkatkan proses akuntansi nasional internal mereka. Seringkali, negara berkembang tidak memiliki sumber daya untuk membuat dan menciptakan kerangka kerja untuk praktik akuntansi sektor publik mereka. Penerapan aturan akuntansi internasional membantu mereka mengatasi masalah ini dan biasanya membantu mereka

Tujuan lain dari akuntansi sektor publik adalah untuk menciptakan ekspektasi standar etika dan akuntabilitas informasi keuangan suatu negara. Negara-negara sering saling meminjamkan dan memperdagangkan barang melalui sektor swasta. Ketidakmampuan untuk menentukan kelayakan infrastruktur dan pemerintahan suatu negara melalui praktik akuntansinya dapat mengakibatkan berkurangnya transaksi internasional. Prinsip akuntansi standar juga akan memudahkan suatu negara untuk tunduk pada audit. Audit membantu suatu negara membuktikan kelayakan kreditnya ketika menerbitkan obligasi atau membayar kembali pinjaman yang sebelumnya dibuat oleh negara lain. Ini juga lebih sulit bagi negara