Arus Kas Investasi

Arus kas investasi dipahami sebagai perbandingan arus pembayaran untuk jangka waktu tertentu yang dihasilkan dari aktivitas investasi perusahaan. Pembayaran dan penerimaan ditugaskan untuk aktivitas investasi jika terkait dengan aset tetap dalam arti luas. Jika arus kas investasi negatif, ini dapat mengindikasikan aktivitas investasi yang tinggi.

·         Pembayaran untuk mesin baru juga merupakan investasi .

·         Sebaliknya, pembayaran untuk penjualan mesin merupakan disinvestasi .

Selain itu, terdapat berbagai jenis investasi yang semuanya terangkum dalam arus kas dari aktivitas investasi. Di satu sisi, pengelompokan objek investasi dan alasan investasi dimungkinkan.

Klasifikasi investasi berdasarkan objek investasi

Investasi berikut dapat dibayangkan sebagai bagian dari berbagai objek.

·         investasi keuangan

·         investasi fisik

·         investasi tidak berwujud

Bagi perusahaan manufaktur, belanja modal seringkali memainkan peran terbesar dalam arus kas investasi. Perusahaan jasa, seperti perusahaan perangkat lunak, di sisi lain, juga dapat melakukan investasi tak berwujud yang tinggi. Paten atau bentuk kekayaan intelektual lainnya harus disebutkan di sini.

Klasifikasi investasi menurut alasan investasi

Dipecah menurut kesempatan, jenis investasi berikut dapat dibayangkan:

·         investasi pemula

·         investasi baru

·         investasi pengganti

·         investasi ekspansi

Klasifikasi menurut alasan investasi sekali lagi sangat penting bagi perusahaan manufaktur, karena mereka seringkali sangat bergantung pada aset tetap. Bagaimana pengeluaran aset tetap dibagi antara investasi penggantian dan perluasan dapat memberikan indikasi apakah bisnis berkembang atau hanya mempertahankan statusnya saat ini.

Arus kas investasi positif vs negatif

·         Arus kas investasi seringkali negatif bagi perusahaan dengan tingkat aktivitas investasi yang tinggi karena jumlah total uang untuk investasi keluar dari perusahaan.

·         Sebaliknya, arus kas investasi yang positif hanya mungkin terjadi jika lebih banyak aset yang dijual daripada investasi yang dilakukan.

Dana untuk investasi dapat berasal dari arus kas operasi atau arus kas pembiayaan. Dalam kasus arus kas operasi, dana perusahaan digunakan untuk investasi. Sebaliknya, jika perusahaan meminjam modal untuk pembiayaan, hal ini tercermin dalam arus kas pembiayaan.

Arus kas investasi merupakan bagian dari laporan arus kas bersama dengan arus kas operasi dan pendanaan

Apa itu arus kas?

Arus kas (money flow) sendiri merupakan gambaran kunci yang dimaksudkan untuk memberikan pandangan yang tidak bias terhadap perkembangan likuiditas suatu perusahaan. Akibatnya, arus kas menunjukkan apakah kas meningkat atau menurun selama periode waktu tertentu.

Selain itu, arus kas harus membuat transaksi terlihat yang mengarah pada hasil masing-masing. Dengan cara ini, perusahaan dapat, antara lain, melakukan tindakan pencegahan jika banyak uang terus mengalir untuk tujuan tertentu.

Selain itu, arus kas dicirikan oleh fakta bahwa item-item utama dalam laporan laba rugi (P&L) tidak diperhitungkan. Penyusutan adalah salah satu contoh pengeluaran paling umum yang muncul di laporan laba rugi tetapi tidak menghasilkan arus kas aktual. Akibatnya, tidak ada uang yang mengalir keluar dari perusahaan. Berkenaan dengan arus kas investasi, bagaimanapun, harus diingat bahwa penyusutan tidak diperhitungkan. Ini adalah bagian dari arus kas operasi.

Investasi perhitungan arus kas

Sama seperti arus kas operasi, terdapat pendekatan perhitungan langsung dan tidak langsung untuk arus kas dari aktivitas investasi. Namun, perbedaannya secara signifikan lebih kecil dibandingkan dengan arus kas operasi karena terdapat lebih sedikit item dalam perhitungan dan lebih sedikit transaksi biasanya terjadi.

metode tidak langsung

Penentuan arus kas investasi secara tidak langsung berkaitan dengan perubahan pos-pos neraca dan, jika perlu, disesuaikan dengan pos-pos laporan laba rugi.

metode langsung

Penentuan langsung arus kas biasanya dicadangkan untuk perusahaan itu sendiri. Investor seringkali tidak menyadari pengetahuan yang diperlukan tentang arus pembayaran internal dan perusahaan tidak harus mempublikasikannya. Dengan pendekatan penentuan langsung, tidak perlu mengoreksi nilai P&L karena hanya arus kas yang dianalisis.

Arus kas dari aktivitas investasi – kemungkinan komponen

Secara keseluruhan, ada tiga kategori pembayaran berbeda yang diperhitungkan dalam arus kas dari aktivitas investasi.

·         Di satu sisi, ini melibatkan pembelian atau penjualan aset jangka panjang dari bisnis inti. Ini juga disebut sebagai Pengeluaran Modal (CapEx).

·         Arus kas juga dapat timbul dari pembelian atau penjualan bagian-bagian perusahaan . Kegiatan ini juga dirangkum dalam istilah Merger & Akuisisi (M&A).

·         Akhirnya, arus kas untuk investasi tunai ditugaskan ke arus kas investasi.

Apa yang tidak termasuk arus kas investasi?

Hanya sebagian dari arus pembayaran operasional yang dimasukkan dalam perhitungan arus kas dari aktivitas investasi. Seluruh arus kas perusahaan juga dipecah menjadi arus kas operasi dan arus kas pembiayaan. Tidak termasuk arus kas investasi, misalnya:

·         bunga dan dividen

·         Pergerakan ekuitas atau utang

·         Penyusutan properti, pabrik dan peralatan

·         Pendapatan dan beban terkait dengan bisnis inti perusahaan

Selisih dengan arus kas lainnya

Arus kas investasi adalah bagian dari laporan arus kas. Semua arus pembayaran perusahaan hanya ditunjukkan dengan arus kas dari aktivitas operasi dan pendanaan. Apa peran kedua arus kas ini dan bagaimana perbedaannya dengan arus kas investasi dijelaskan di bawah ini.

Selisih arus kas operasi

Arus kas operasi berkaitan dengan aktivitas inti, yaitu operasi bisnis perusahaan. Paling-paling, arus kas operasi perusahaan positif dan menghasilkan dana likuid untuk mis. B. Investasi dan pembayaran pinjaman. Dibandingkan dengan arus kas investasi, arus kas operasi juga mencakup lebih banyak item individual yang perlu dicantumkan.

Selisih dengan arus kas pembiayaan

Seluruh aktivitas pembiayaan suatu perusahaan direpresentasikan dalam arus kas pembiayaan . Oleh karena itu pertanyaan inti dari arus kas ini adalah bagaimana peningkatan atau pembayaran kembali modal mempengaruhi likuiditas perusahaan. Arus kas pembiayaan positif menandakan peningkatan modal, arus kas negatif menandakan pengembalian melalui dividen atau layanan pembayaran.

Arus Kas Investasi – Interpretasi & Signifikansi

Arus kas dari aktivitas investasi dapat membuat pernyataan penting tentang aktivitas investasi suatu perusahaan. Arus kas ini memungkinkan investor untuk lebih mengevaluasi data neraca dan laporan laba rugi. Misalnya, seorang investor dapat menggunakan Arus Kas Investasi untuk memahami apa yang memicu perubahan aset tetap perusahaan.

Dalam kerangka analisis tersebut, keuntungan arus kas atas analisis neraca murni menjadi jelas. Arus kas investasi adalah indikator dinamis . Oleh karena itu, arus kas ditentukan selama periode waktu tertentu. Sebaliknya, neraca hanya mewakili satu tanggal kunci, sehingga arus kas dapat dipengaruhi pada tingkat yang lebih rendah.

Faktor lain yang dapat diperoleh investor dari arus kas dari aktivitas investasi adalah kebutuhan kas perusahaan. Berinvestasi adalah bentuk jaminan pendapatan (misalnya investasi pemeliharaan) atau sarana untuk meningkatkan pendapatan (misalnya investasi ekspansi). Namun, efek positif dari sebuah investasi hanya muncul di masa depan.

Dari sudut pandang investor, arus kas investasi negatif yang signifikan dapat menjadi indikasi pengembalian masa depan . Investor harus mempertimbangkan bahwa arus keluar dana untuk investasi harus ditutupi oleh arus kas lainnya.

Arus kas dari aktivitas investasi dari waktu ke waktu

Jika seorang investor hanya melihat arus kas selama setahun, dia mungkin bisa menarik kesimpulan yang menyesatkan. Karena arus kas yang tinggi dari aktivitas investasi dalam satu tahun juga bisa menjadi indikasi terjadinya investment backlog.

Jika sebuah perusahaan tidak mempertahankan aset tetapnya dan menunda investasi, ia menghemat uang untuk sementara tetapi harus berurusan dengan aset tetap usang dalam jangka menengah. Meskipun ini akan menghasilkan arus kas investasi negatif, yang menunjukkan aktivitas investasi aktif, sebenarnya ini hanyalah implementasi dari modernisasi yang telah lama tertunda.

Oleh karena itu, membandingkan arus kas investasi dari waktu ke waktu dapat memberikan wawasan yang berharga. Tingkat aktivitas investasi yang tinggi secara konsisten dapat menjadi indikator bahwa perusahaan tidak hanya memperbaiki aset lama, tetapi juga berinvestasi pada alat produksi baru.

Arus Kas Investasi - Kerugian

Meskipun Arus Kas Berinvestasi dapat memberikan wawasan yang berharga bagi seorang investor, ini tidak cocok sebagai alat analisis yang berdiri sendiri. Misalnya, Anda hanya dapat melihat berapa banyak investasi yang dilakukan perusahaan selama ini. Meskipun hal ini memungkinkan penarikan kesimpulan kasar tentang perkembangan masa depan, hal ini juga tunduk pada ketidakpastian . Misalnya, seorang investor hanya dapat menilai dengan buruk keausan aset tetap. Misalnya, semakin pendek siklus hidup fasilitas produksi, semakin tinggi investasi berkelanjutan yang harus dilakukan perusahaan.

Pada prinsipnya, sejumlah besar uang untuk investasi tidak berarti bahwa mereka juga diinvestasikan dengan cara terbaik. Investor merasa sulit untuk menilai apakah investasi tersebut menguntungkan dan berorientasi pada target.

Selain angka kunci dari laporan arus kas, investor juga sangat bergantung pada laporan laba rugi. Tujuan utama dari sebuah bisnis adalah untuk mendapatkan keuntungan. Arus kas tidak dapat mengukur apakah dan berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan. Arus kas investasi khususnya bahkan cenderung memiliki efek negatif pada keuntungan perusahaan.

Aturan dasarnya di sini adalah bahwa perusahaan hanya dapat menginvestasikan uang yang dihasilkannya dari sumber dayanya sendiri atau diperoleh melalui aktivitas pembiayaan. Rasio pendapatan dan struktur neraca dapat melengkapi arus kas dari aktivitas investasi dalam analisis perusahaan.