BENTUK PEMBIAYAAN: PEMBIAYAAN EKSTERNAL VS. INTERNAL DAN EKUITAS VS. PEMBIAYAAN UTANG

Ketika sebuah perusahaan membutuhkan uang segar, ia memiliki pilihan pembiayaan yang tampaknya tak ada habisnya. Untuk menyusun berbagai kemungkinan ini dengan lebih baik, ada empat kategori utama pembiayaan: pembiayaan eksternal, pembiayaan internal, pembiayaan ekuitas, dan pembiayaan eksternal.

Dalam teks penjelasan ini Anda akan mengetahui apa sebenarnya yang ada di balik istilah masing-masing dan bagaimana mereka dapat digabungkan. Contoh konkret tentu saja juga disertakan.

Mengapa pendanaan begitu penting?

Sebelum kita melihat berbagai jenis pembiayaan, mari kita mundur selangkah. Mari kita lihat mengapa bisnis membutuhkan uang segar secara teratur.

Alasan paling umum untuk pembiayaan adalah sebagai berikut:

·         Investasi awal untuk dapat mendirikan perusahaan di tempat pertama

·         Menutupi biaya untuk pengembangan produk (untuk produk baru tetapi juga yang sudah ada)

·         Jembatan keuangan periode antara pengiriman barang dan pembayaran

·         Investasi untuk memperluas area bisnis perusahaan atau individu

Pembiayaan internal dan eksternal: dari mana uang itu berasal?

Cara pertama untuk membedakan berbagai bentuk pembiayaan didasarkan pada asal uang: Dari mana uang untuk pembiayaan berasal?

Pembiayaan internal: Uang dari perusahaan Anda sendiri

Dengan pembiayaan internal klasik, uang berasal dari aktivitas wirausaha Anda sendiri. Jadi tidak diperlukan bantuan dari luar untuk mengumpulkan jumlah yang diperlukan.

Contoh pembiayaan internal yang paling penting dan paling sederhana adalah keuntungan . Jika bisnis berhasil, perusahaan dapat memperoleh keuntungan darinya. Uang ini kemudian dapat digunakan untuk membiayai berbagai tindakan, seperti investasi untuk pelatihan lebih lanjut bagi karyawan atau untuk memperluas produksi.

Tetapi uang juga dapat dikeluarkan secara independen dari operasi bisnis normal. Pergeseran aset yang disebut dapat dibayangkan, misalnya . Barang-barang berharga seperti peralatan perusahaan, mesin, persediaan, dll dijual yang tidak lagi dibutuhkan. Hasil penjualan digunakan untuk membeli aset baru yang lebih sesuai dengan strategi perusahaan saat ini .

Contoh sederhana: Pemasok industri otomotif telah memproduksi komponen untuk mesin bensin dan diesel selama bertahun-tahun. Ada sejumlah mesin dalam aset perusahaan untuk produksi komponen tersebut.

Dengan menyesuaikan strategi operasional, fokus masa depan akan tertuju pada motor listrik yang membutuhkan proses manufaktur yang berbeda. Sehingga perusahaan bisa menjual peralatan lama untuk mesin pembakaran dalam dan membeli mesin baru yang cocok untuk produksi motor listrik. Kekayaan dengan demikian dialihkan dari bensin dan solar ke listrik.

Berbicara tentang mesin: Depresiasi juga merupakan bentuk pembiayaan internal yang populer. Prosedur ini cukup rumit dan melibatkan banyak angka. Untuk sebagian besar ujian, pemahaman dasar biasanya sudah cukup, yang ingin saya jelaskan secara singkat kepada Anda:

Ketika sebuah perusahaan menghapus mesinnya, semuanya dibebankan. Ini mengurangi keuntungan tanpa uang mengalir keluar dari perusahaan. Lagipula, mesin itu sudah dibayar jauh sebelum dibeli. Jadi penyusutan hanya berpura-pura bahwa bagian dari mesin baru saja dibayar sekarang.

Sebaliknya, jika penjualan mengalir ke perusahaan, ini biasanya digunakan untuk menutupi biaya atau muncul sebagai laba di neraca dan didistribusikan kepada pemegang saham.

Namun, jumlah penyusutan kami tidak sesuai dengan salah satu dari dua kategori: itu tidak harus digunakan untuk membayar apa pun, juga tidak muncul sebagai laba - pembukuan kami sebagai biaya memastikan hal itu.

Dengan kata lain: “Tiba-tiba” ada uang yang tidak digunakan untuk menutup biaya maupun untuk pembagian keuntungan. Persis jumlah ini sekarang tersedia secara bebas dan dapat digunakan untuk pembiayaan. Ini disebut "pembiayaan dari penyusutan" atau "pembiayaan dari ekuivalen penyusutan".

Pendanaan melalui cadangan bekerja menurut logika yang sama . Alih-alih penyusutan, ketentuan sekarang diposting sebagai biaya. Pendapatan yang tidak mengalir ke distribusi laba membebaskan dana yang dapat digunakan untuk membiayai proyek dan investasi lebih lanjut.

Pendanaan Eksternal: Uang dari sumber eksternal

Dengan pembiayaan eksternal, modal tidak berasal dari perusahaan itu sendiri, tetapi didatangkan dari luar. Ada beberapa cara untuk mendapatkan pendanaan eksternal ini:

Kasus paling sederhana dalam praktiknya adalah peningkatan simpanan . Pemegang saham memberikan uang tambahan dari aset pribadi mereka. Implementasi sebenarnya relatif sederhana. Namun harus diingat bahwa pemegang saham biasanya hanya memiliki modal yang terbatas. Bentuk pembiayaan eksternal ini sebenarnya tidak cocok untuk jumlah yang lebih besar.

Masalah ini dapat diselesaikan dengan membawa pemegang saham baru ke dalam perusahaan . Mereka menginvestasikan uang mereka di perusahaan dan menerima saham perusahaan sebagai imbalannya. Rute ini sering digunakan di perusahaan muda, misalnya, karena kemungkinan mendapatkan pinjaman klasik segera setelah perusahaan didirikan seringkali sangat rendah. 

Kebetulan, saham juga diperhitungkan dalam pembiayaan melalui kontribusi baru dari pemegang saham. Saat saham baru diterbitkan, mitra baru (pemegang saham) juga ikut serta dalam perusahaan dengan uang segar.

Selain itu, kredit dan pinjaman klasik dapat dibayangkan. Bank (atau pemodal lainnya) menyediakan uang mereka untuk jangka waktu terbatas. Sebagai imbalannya, mereka menerima bunga dan pinjaman dilunasi dari waktu ke waktu. 

Leasing adalah salah satu bentuk pembiayaan eksternal yang lebih terspesialisasi . Suatu objek tidak dibeli, tetapi dilunasi secara bertahap. Anda mungkin mengetahui hal ini dari mobil yang sering disewakan di sektor swasta alih-alih dibeli.

Tapi mengapa ini jenis pendanaan? Ketika sebuah perusahaan menyewakan sesuatu (mari kita tetap dengan contoh mobil), mereka segera mendapatkan seluruh mobil. Namun secara konkret, itu hanya akan membayar sebagian kecil dari biaya pada langkah pertama - yaitu angsuran leasing pertama. Dengan cara ini, yang disebut lessor (yaitu orang yang menawarkan mobil) memberikan semacam pinjaman kepada perusahaan. 

Pembiayaan sendiri: Bagian permanen dari perusahaan

Berdasarkan pertanyaan-pertanyaan tersebut, kedua bentuk pembiayaan tersebut dapat dibedakan secara mendasar. Pembiayaan mandiri biasanya ditandai dengan fitur-fitur berikut:

·         Uang segar menjadi bagian dari ekuitas dan tersedia untuk perusahaan tanpa batas waktu.

·         Pemodal memiliki kesempatan untuk berpartisipasi dalam definisi strategi perusahaan di masa depan.

·         Pemberi pinjaman mendapat bagian dari keuntungan.

·         Jika terjadi kebangkrutan, seluruh simpanan pemberi pinjaman biasanya hilang.