Initial Public Offering (IPO) adalah proses transformasi suatu perusahaan menjadi perusahaan publik dengan menjual sebagian dan/atau seluruh perusahaan melalui penawaran pasar perdana (primary market), dimana selanjutnya kepemilikan perusahaan dapat diperjualbelikan melalui transaksi saham pasar sekunder (secondary market). Jadi IPO berarti bahwa perusahaan menawarkan saham untuk dijual kepada masyarakat umum untuk pertama kalinya. Oleh karena itu, proses ini juga disebut sebagai isu baru. Setelah IPO, perdagangan dengan saham yang sesuai dimungkinkan.

Mengapa Go Public: Apa Tujuan IPO?

Apa yang dimaksud dengan perusahaan yang go public? Jawaban yang berbeda dapat diberikan untuk pertanyaan ini. Dengan IPO, perusahaan dapat melayani beberapa tujuan. Di satu sisi, ini dapat digunakan untuk menghasilkan uang baru – dan lebih murah daripada mengambil pinjaman dari bank. Karena IPO memungkinkan perusahaan mendapatkan uang dari investornya daripada harus meminjamnya dengan suku bunga yang terkadang tinggi. Sebagai imbalannya, investor sering berpartisipasi dalam keuntungan masa depan perusahaan melalui dividen.

Namun, IPO juga dapat diperlukan jika perusahaan ingin meningkatkan rasio ekuitasnya - karena itulah yang terjadi melalui proses tersebut. Para pemimpin perusahaan menawarkan saham perusahaan untuk dijual dan menerima uang dari pemegang saham mereka sebagai imbalannya. Uang ini meningkatkan ekuitas perusahaan. Dengan kata lain: Proporsi modal luar dapat dikurangi dengan IPO.

Dalam konteks ini, beberapa perusahaan juga melakukan apa yang disebut spin-off. Perusahaan induk mengambil bagian dari publik grupnya, tetapi mengizinkannya berfungsi sebagai perusahaan independen. Ini juga mengamankan modal segar, tetapi menyimpan sebagian besar saham perusahaan untuk Anda sendiri. Karena mereka tidak akan dijual akibat IPO mendatang.

Kerugian dan Risiko: Apa yang diperlukan IPO untuk sebuah perusahaan?

Go public biasanya melibatkan banyak usaha bagi perusahaan. Persiapan IPO seringkali memakan waktu hingga 18 bulan dan biasanya menimbulkan biaya yang tidak sedikit.

Yang juga tidak boleh dilupakan: IPO juga mengandung risiko atau bahkan kerugian tertentu. Karena pemegang saham yang memegang apa yang disebut saham biasa diizinkan untuk memiliki setidaknya sedikit suara dalam nasib perusahaan. Perusahaan dapat meminimalkan risiko ini dengan menerbitkan saham preferen daripada saham biasa. Selain itu, biaya administrasi internal meningkat, yaitu biaya untuk akuntansi perusahaan yang diperdagangkan di bursa setelah IPO.

Proses IPO: Bagaimana cara kerja IPO?

Proses IPO biasanya bekerja sesuai dengan skema yang sama:

Bentuk hukum dan kesiapan untuk go public: Pertama-tama, perusahaan harus memiliki bentuk hukum yang dipersyaratkan untuk go public dan berhasil lulus uji daya jual dasar.

Bank investasi: Pemilik perusahaan biasanya didukung dalam proses ini oleh satu atau lebih bank investasi. Jika beberapa bank mengelola IPO, seseorang berbicara tentang konsorsium.

Prospektus Bursa: Untuk dapat diterima dalam perdagangan bursa, perusahaan harus membuat apa yang disebut prospektus bursa.

Roadshow: Prospektus bursa kemudian melanjutkan apa yang disebut roadshow. Ini berarti peristiwa di mana perusahaan menarik perhatian calon investor. Ini seringkali merupakan investor institusional besar seperti perusahaan asuransi atau perusahaan dana. Karena mereka memiliki modal yang diperlukan untuk dapat membeli saham dalam jumlah yang lebih besar. Tetapi acara ini juga menarik bagi investor kecil, karena informasi tentang perusahaan biasanya diumumkan dengan cara ini.

Harga: Setelah roadshow, bank-bank investasi mendapat kesan betapa besar minat investor terhadap saham tersebut. Atas dasar ini, mereka menentukan kisaran harga untuk harga penerbitan di masa mendatang.

Fase berlangganan: Ini diikuti oleh periode berlangganan, dan untuk beberapa IPO juga proses bookbuilding. Mulai saat ini, investor dapat berlangganan saham, yaitu membelinya sebelum IPO. Setelah fase ini, bank investasi menetapkan harga yang mengikat untuk saham tersebut.

Siapa yang menentukan harga IPO?

Dalam IPO konvensional, bank investasi yang bertanggung jawab menentukan harga. Namun, perusahaan masih memiliki suara. Mereka yang bertanggung jawab dapat menentukan berapa banyak saham perusahaan yang harus ditawarkan di pasar saham. Pada akhirnya, mereka memutuskan berapa banyak saham perusahaan yang ingin mereka serahkan.

Setelah keputusan ini dibuat, giliran bank investasi lagi. Pada langkah berikutnya, dia menetapkan kisaran harga untuk harga penerbitan saham. Dasar penetapan harga adalah penilaian perusahaan yang dilakukan bank terlebih dahulu

Berapa biaya untuk go public untuk sebuah perusahaan?

Biaya IPO tergantung pada berbagai faktor. Namun pada dasarnya dapat dikatakan bahwa IPO merupakan investasi yang cukup besar bagi sebuah perusahaan.

Item berikut biasanya berperan dalam debut pasar saham:

Biaya bank investasi

Biaya untuk konsultan tambahan

Biaya untuk berkomunikasi dengan pers dan publik

biaya di bursa efek

biaya internal lainnya